Какие активы можно приобрести 2021
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Какие активы можно приобрести 2021». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
• Российская экономика: ключевые факторы
• Российские акции: лидеры в каждом секторе
• Российские акции с высокими дивидендами
• Российские облигации, которые обгонят депозит
• Американская экономика: ключевые факторы
• Американские акции: перспективные отрасли
• Прогноз по S&P 500
• Американские акции: кто может опередить S&P 500
• Американские акции, по которым вырастут дивиденды
• Американские акции: технологичные тренды
• Рынок нефти
• Валютный рынок
• Рынок золота
• Риски 2021: за какими новостями следить
• Тренды для долгосрочных инвестиций
Инвестиции 2021: что купить. Полное руководство с прогнозами
Среди внешних факторов, влияющих на экономику России, ключевым в 2021 г. будет оставаться эпидемиологическая обстановка в мире. Экспортный характер отечественной экономики предполагает высокую чувствительность к балансу мирового спроса и предложения сырья и ценовым трендам, в частности, на рынках энергоносителей.
Воздействие окажут также тенденции движения мирового капитала. Прямые иностранные инвестиции упали в текущем году более чем в 5 раз, и ранее конца 2021 г. выйти на средние показатели последних 5 лет вряд ли получится.
На стабильность фондового рынка непосредственное влияние оказывает геополитический контекст: санкционное давление и валютные войны.
Среди внутренних факторов одной из основных проблем является недостаточная эффективность внешнеэкономической деятельности и низкий темп импортозамещения. Однако положительную роль в период коронакризиса играют относительно низкая доля сферы услуг в России (54%) и высокий удельный вес промышленности и сельского хозяйства в ВВП.
Монетарные драйверы играют не последнюю роль в привлекательности инвестиционных проектов и развитии внутреннего спроса. Курс финансовых властей сводится к развитию стимулирующей функции путем снижения стоимости денег в экономике. При текущей ключевой ставке в 4,25% годовых и скачке инфляции в последние месяцы выше таргета в 4% возникает временный риск ухода реальной доходности в область отрицательных значений. Однако угрозой экономической стабильности выступает скорее низкая деловая активность в стране, нежели общий подъем уровня цен.
Интерес к накопительным счетам падает, даже в странах с относительно высокой (2–5%) номинальной ставкой. В России также наблюдается активный приток инвесторов на фондовый рынок.
Нефтегазовый сектор. Среди потенциальных лидеров на 2021 г. — Лукойл и Газпром нефть.
Акции Лукойла интересны с точки дивидендов и роста курсовой стоимости. Лукойл может выплатить неплохие дивиденды по итогам 2020 г. — по предварительным оценкам, около 230-300 руб. на акцию.
Также позитивные моменты: сравнительная дешевизна по мультипликаторам относительно среднеотраслевых значений, высокая степень открытости, лояльность к миноритариям и менеджмент, заинтересованный в росте капитализации компании.
Акции Газпром нефти привлекательны при улучшении конъюнктуры на рынке нефти и росте квот на добычу в рамках ОПЕК+. Компания обладает внушительным потенциалом увеличения добычи при росте цен. Также стоит отметить, что бумаги в последние месяцы отстают от более ликвидных представителей сектора, и это может быть временное явление.
Металлургия и добыча. Опережающую динамику в 2021 г. относительно отрасли могут показать акции Северстали, ММК, Норникеля.
Металлурги в 2021 г. при сохранении текущей конъюнктуры могут продемонстрировать отличные финансовые результаты. В I квартале внутренние цены могут продолжить рост вслед за конъюнктурой на мировом рынке, что оказывает поддержку акциям Северстали и ММК. Но стоит учитывать накопленную к концу года перегретость этих бумаг
Дивидендная доходность Норникеля на горизонте ближайших 12 месяцев может превысить 11%. Конъюнктура на ключевых рынках Норникеля остается благоприятной, а чрезмерного укрепления рубля нет наблюдается.
В 2020 г. акции золотодобытчиков демонстрировали рекордный рост. Наиболее крупными компаниями являются Полюс, Полиметалл и Петропавловск. Полюс — крупнейший игрок на российском рынке с лидирующими в мире показателями рентабельности. Полиметалл отличается высокой степенью диверсификации производства за счет добычи серебра. Петропавловск — самая недооцененная по мультипликаторам из наиболее крупных российских золотодобывающих компаний, что отчасти связано с корпоративным конфликтом.
Интересной акцией на грядущий год также можно отметить АЛРОСА. В начале осени конъюнктура на рынке алмазов начала восстанавливаться, а последние данные по объемам реализации позволяют рассчитывать на хорошую прибыль в IV квартале. При сохранении благоприятного сентимента на рынке алмазов бумаги компании могут показать умеренно положительную динамику в 2021 г.
Потребительский сектор. Потенциальным лидером в 2021 г. могут стать акции X5 Retail. Компания собирается нарастить дивиденды в 1,5 раза по итогам 2020 г. X5 Retail — лидер российского рынка онлайн-ритейла, который вырос в условиях пандемии.
Среди интересных бумаг потребительского сектора также можно отметить Русагро. Менеджмент компании недавно обозначил минимальным уровнем дивидендных выплат 50% от чистой прибыли по МСФО против 25% ранее. Конъюнктура на ключевых рынках компании остается позитивной.
Химическая отрасль. Наиболее перспективное вложение на 2021 г. — ФосАгро. Компания может порадовать акционеров высокими дивидендами, так как конъюнктура в отрасли остается относительно стабильной, а рубль сравнительно слабым.
Сектор телекоммуникаций. Среди лидеров — МТС и Ростелеком.
МТС в 2021 г. планирует выплатить не менее 28 руб. на акцию, что по текущим котировкам соответствует 8,6% дивидендной доходности. Дополнительным драйвером роста может стать реализованный в 2020 г. buyback.
Ростелеком в 2020 г. улучшил финансовые результаты за счет консолидации Теле2 — это одна из мощных точек роста группы. В условиях пандемии толчок к росту получили цифровые сервисы Ростелекома, продолжили развитие облачные услуги.
Энергетический сектор. Перспективные бумаги: Юнипро, РусГидро, Ленэнерго-ап.
Ключевой фактор привлекательности кейса Юнипро — запуск энергоблока №3 Березовской ГРЭС и увеличение дивидендов на 43% до 0,317 руб. на бумагу. Дивидендная доходность в таком случае составит 11,6% по текущим котировкам.
Многие публичные компании России щедры по отношению к акционерам — уровень дивидендной доходности на нашем рынке один из самых высоких в мире.
Мы выбрали бумаги, которые способны в следующем году порадовать инвестора дивидендной доходностью выше среднерыночных значений, и разделили их на две группы. В первой группе — акции, по которым значительные дивиденды можно ожидать с высокой степенью уверенности. Во второй — те, которые обеспечат высокие дивиденды при определенных условиях.
На фоне эпидемии COVID-19 некоторые сектора экономики оказались под более высоким давлением. Доходность облигаций представителей таких секторов включает премию за отраслевой риск, которая выглядит избыточной на фоне перспектив победы над пандемией. Среди них можно выделить жилищное строительство, непродуктовую розницу и лизинг.
РЕСО-Лизинг. Выпуск БО-П-7 с доходностью 6,9%. Лизинговая компания, единственным акционером является страховая компания РЕСО-Гарантия (Рейтинг S&P BBB-). Диверсификация портфеля достаточно высокая, структура является сбалансированной, график погашения долга соотносится со срочностью.
Группа ПИК. Выпуск 001Р-03 с доходностью 7%. Крупнейший российский девелопер, имеет статус системообразующего предприятия. Компания обладает высокой маржинальностью и умеренной долговой нагрузкой. В 2020 г., несмотря на пандемию COVID-19, за первые 6 месяцев компания нарастила продажи и EBITDA на 34% и 81% соответственно.
Группа ЛСР. Выпуск БО-П-04 с доходностью 6,9%. Второй по объему текущего строительства девелопер России, имеет статус системообразующего предприятия. В I полугодии 2020 г. компания смогла поддержать достойный уровень операционных результатов и нарастить финансовую подушку за счет снижения дивидендных выплат.
Белуга Групп. Выпуск БО-П02 с доходностью 6,9%. Крупный производитель и поставщик алкогольной продукции, имеет широкий портфель брендов и сильные рыночные позиции. Компания не подвержена валютному риску за счет экспортной выручки, покрывающей валютные расходы. Выручка и EBITDA компании в I полугодии 2020 г. выросли на 23% к предыдущему году, несмотря на негативное влияние пандемии на продажи в сегменте HoReCa.
АФК Система. Выпуск 1Р-11 с доходностью 6,4%. Диверсифицированный холдинг с активами в различных отраслях, основным активом является мажоритарная доля в компании МТС. Облигации Система предлагают одну из самых высоких доходностей среди бумаги категории ВВ-/ВВ по международной шкале при низких рисках дефолта и планомерном снижении долговой нагрузки.
Подробнее про облигации — в полной версии статьи: Облигации, которые обгонят депозит в 2021
Куда инвестировать деньги в 2021 году?
Рынки становятся быстрее. В феврале–марте наблюдалось одно из самых быстрых падений мировых рынков в истории. Американский индекс S&P 500 рухнул на 35% за пять недель и затем показал мощнейшее восстановление, вернувшись к максимумам всего 5 месяцев спустя.
Базовый взгляд на экономику США в наступающем году — позитивный. Согласно декабрьскому прогнозу ФРС, в 2021 г. ВВП США может вырасти на 4,2%.
Ключевым фактором, как и во всем мире, остается пандемия коронавируса, США является мировым лидером по числу выявленных случаев. Ожидается, что массовая вакцинация населения во II–III квартале поможет восстановлению экономики.
Стимулирующая монетарная политика Федрезерва поддержит экономику. Медианный прогноз участников Комитета по операциям на открытом рынке предполагает сохранение ключевой ставки на уровне 0,1% до конца 2023 г. Выкуп государственных и ипотечных облигаций продолжится, будут проводиться операции РЕПО.
Смешанный Конгресс уменьшает вероятность повышения налогов. Байден планировал, в частности, поднять до 28% налог на прибыль корпораций, который Трамп снизил с 35% до 21%.
Антикризисный пакет мер поддержки экономики в объеме около $900 млрд, возможно, не окончательная сумма. Помимо этого, Байден намерен реализовать программу инфраструктурных расходов с фокусом на альтернативную энергетику и «зеленые» технологии.
Есть надежда, что Джо Байден урегулирует торговые и политические разногласия с Китаем. Возможна отмена санкций и пересмотр торгового соглашения.
Подробности — в полной версии статьи: Американская экономика. Ключевые факторы на 2021
С точки зрения долгосрочных перспектив наиболее интересны сектора информационных технологий и здравоохранения. Однако сейчас по мультипликаторам IT-сектор выглядит перегретым. Фактор риска — нападки регуляторов на диджитал-компании в том, что они незаконно используют персональные данные пользователей.
Исходя из комплекса фундаментальных показателей и сделок M&A, возможны резкие выбросы наверх в отдельных акциях нефтегазового сектора, но риски в этом плане высоки. В целом, традиционные нефтяные компании могут пострадать из-за намерений Джо Байдена инвестировать в «зеленые технологии».
Читайте подробнее: Рынок США. Какие отрасли наиболее перспективны в 2021
В 2021 году на рынок выйдет очень много интересных залоговых объектов. В том числе и недвижимость. Появится возможность купить её с большим дисконтом.
— Из-за спада в экономике начнётся распродажа ликвидной коммерческой недвижимости. На это стоит обратить внимание тем, у кого есть суммы от нескольких миллионов рублей и они хотели бы получать пассивный доход. С точки зрения инвестиций коммерческая недвижимость выгоднее, чем жилая. Её можно сдавать примерно в два раза дороже, — рассказал эксперт Академии управления финансами и инвестициями Алексей Кричевский.
Что касается бизнеса, то тут наметился ярко выраженный тренд. Пандемия коронавируса показала, что будущее за интернет-ретейлом. По мнению Алексея Кричевского, хорошим и выгодным решением в 2021 году может стать покупка франшизы точки доставки крупной компании.
Главным словом на финансовых рынках в 2021 году станет волатильность. Она будет очень высокой. Иными словами, увеличится колебание цен на различные активы. Такой прогноз даёт эксперт информационно-аналитического центра компании Hamilton Антон Гринштейн.
В такой ситуации, по словам аналитика, одним из самых перспективных инструментов краткосрочного инвестирования в первом квартале 2021 года могут стать опционы на индекс волатильности vix. Они торгуются на Чикагской товарной бирже (CBOE Volatility Index). Если базовый сценарий коррекции фондовых рынков сработает — и волатильность вырастет хотя бы в два раза, то такие вложения смогут принести прибыль до 100%. Причём всего за несколько месяцев.
— Мы считаем, что следует делать ставку на рубль и на российские акции. Американские акции и долларовые облигации развивающихся стран для тех, кто инвестирует в долларах США, также выглядят сейчас привлекательно для покупки. Добавлю, что инвестору необходимо выбирать активы не по потенциалу роста, а прежде всего по его толерантности к риску. Если нет опыта инвестирования, то лучше начинать с коротких облигаций или небольшой доли акций, — советует управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий.
Собираем портфель на 2021 год: 8 важных принципов, чтобы заработать
Инвестиции в драгоценные металлы характеризуются высокой надёжностью. Как правило, чтобы получить с них хоть какой-то доход, нужно вкладывать деньги минимум на два года. На этот момент обращает внимание cтарший преподаватель факультета банковского дела Университета «Синергия» Антон Рогачевский. Впрочем, инвестировать в золото можно по-разному.
Антон Гринштейн предлагает рассмотреть чуть более сложную комбинацию. По его словам, золото — главный защитный инструмент от инфляции. Однако сами по себе вложения в металл не дают ни дивидендов, ни процентов. Но есть инструмент, который предусматривает получение таких выплат. Это акции золотодобывающих компаний.
— На данный момент они явно переоценены. Покупать их сейчас не стоит. Но если сработает базовый сценарий — и в первом квартале 2021 года на фондовых рынках начнётся коррекция, то цены на акции упадут, и тогда имеет смысл купить их и держать как минимум до конца третьего квартала. Среди мировых лидеров индустрии Newmont Goldcorp, Barrick Gold, акции которой в этом году покупал даже сам Уоррен Баффетт, AngloGold Ashanti, Kinross Gold, «Полюс золото» и так далее, — пояснил Антон Гринштейн.
Доллар уже не тот. В какой валюте лучше держать деньги
Что касается рубля, то серьёзного падения в начале следующего года аналитики не ожидают. Отчасти поддержку российской валюте будут оказывать цены на нефть.
— Надо учитывать, что Россия экспортирует на 10% меньше нефти, чем до пандемии. Значит, у нас есть ещё запас не только по росту цены, но и по повышению объёмов экспорта, — отметил Андрей Русецкий.
В первой половине 2021 года стоит ожидать ослабления доллара и отложенного спроса на нефть. По оценкам Андрея Русецкого, это будет способствовать дальнейшему подорожанию сырья.
По словам Антона Гринштейна, если в первом квартале 2021 года на фондовых рынках начнётся масштабная коррекция, то лучше всего будут чувствовать себя доллар, японская йена и швейцарский франк. Затем из этих трёх валют перспективной останется лишь швейцарская. Стоит присмотреться и к евро. Особенно в случае роста политических и экономических рисков.
Биткоин также может быть интересен в 2021 году, но при соблюдении двух условий. Первое — это отсутствие государственного давления на частные криптовалюты. Второе — откат цены ниже 10 000 долларов.
Если оба условия будут выполнены, то в третьем квартале 2021 года у биткоина должен появиться мощный драйвер роста. Антон Гринштейн считает, что им станет политическое противостояние США с Китаем.
— У Дональда Трампа не получилось «задавить» главного конкурента экономическими методами. Теперь это будет делать команда Байден — Харрис методами политическими. И здесь электронная валюта вновь выступит каналом вывода капитала из Китая. Так что при хорошем раскладе прибыль от биткоина может составить 100–150% на вложенные деньги, — считает Антон Гринштейн.
В свою очередь Антон Рогачевский предупреждает: относиться к биткоину нужно осторожно. Курс криптовалюты ничем не подкреплён и может меняться совершенно неожиданно и без видимых причин.
— Куда не вижу смысла направлять деньги, так это на вклады. Проценты сейчас очень низкие, и они не покроют инфляцию. В любом случае, какой бы инструмент вы ни выбрали, следует помнить одно простое правило — ни в коем случае нельзя инвестировать заёмные средства, — заключает Антон Рогачевский.
Наибольшие темпы роста в случае нормализации эпидемиологической ситуации будут свойственны тем отраслям, которые существенно пострадали во время карантина. В 2020 году сильнее других просел транспортный сектор, упавший с начала года и по состоянию на середину ноября на 20% из-за приостановки международного сообщения. Правда, эксперты опасаются, что на его восстановление понадобится не менее двух-трёх лет. Среди гигантов отрасли целесообразно выделить «Аэрофлот», но перспективы капиталовложений в его активы видятся туманными. Компания не сможет выплатить дивиденды акционерам за 2020 год. Возможно, владельцы соответствующих бумаг и по итогам 2021 года останутся без начислений с прибыли «Аэрофлота».
Акции нефтяных компаний по итогам неполного уходящего года потеряли 18%, однако восстановление их курса может происходить гораздо быстрее, чем в транспортном секторе. Предпосылками к росту может стать повышение мирового спроса на энергоресурсы до уровней 2019 года, а также пересмотр ограничений ОПЕК+, введённых в связи со сложной эпидемиологической ситуацией.
Перспективными видятся мне ценные бумаги «Газпром нефть», «Татнефть» и «ЛУКОЙЛ». Привилегированные акции «Сургутнефтегаза» интересны лишь дивидендной доходностью. В газодобывающем секторе лидером является «НОВАТЭК», его активы привлекательнее активов «Газпрома».
В качестве защитных активов можно рассмотреть акции известного игрока в секторе коммуникаций «МТС». Их преимущество состоит в относительно низкой волатильности. Если российский фондовый рынок будет расти, мы вряд ли увидим бумаги «МТС» в топе лидеров, однако в периоды просадок они способны проявить устойчивость к колебаниям рыночной конъюнктуры. Дивидендная доходность по акциям «МТС» может составить около 8,8% в следующие 12 месяцев.
Кроме того, в качестве защитного актива можно рассмотреть акции представителя нефтехимической индустрии «ФосАгро». Они позволят сохранить капитал в случае снижения курса рубля, а его трудно исключить в 2021 году. Ещё одно преимущество компании состоит в достаточно высоких дивидендных выплатах.
Российский фондовый рынок имеет неплохие перспективы роста в 2021 году. Тем не менее риски для отечественной и мировой экономики могут сохраниться, поэтому не стоит существенно снижать долю защитных активов и игнорировать принципы диверсификации портфеля.
Нужно понимать, что, когда я пишу про банковский сектор и говорю, что это перспективный сектор, я говорю о том, что сейчас сектор переживает проблемы и продается «со скидкой». При этом в нем есть прекрасные компании, которые упали в цене, но не стали хуже. Более того, очень уверенно переживают кризис.
Bank of America (NYSE:BAC)
Один из крупнейших банков США, который входит в «большую четверку». Является системно значимым банком. Удар пандемии перенес стойко.
Выручка снизилась на 3.8%. Сильное падение чистой прибыли связано с созданием резервов на случай просроченных платежей, это сделано было всеми банками.
Компания продается по цене ниже стоимости своих чистых активов.
Капитализация — $250 млрд.
Капитал — $268 млрд.
Средний показатель P/E за последние 5 лет — 14.5.
При этом чистый долг компании на данный момент отрицательный! Из-за создания резервов компания имеет более $300 млрд денежных средств. А кредиты и займы у компании составляют $273 млрд. Что говорит о том, что компания в любой момент может справиться с долгами. Бизнес фундаментально крайне устойчивый. До пандемии рентабельность капитала составляла более 10%. На данный момент 7.8%.
Ну и вишенкой на торте является хорошая дивидендная доходность по текущей цене — 2.5%.
Citigroup (NYSE:C)
Ещё один банк США. Также является системно значимым и входит в «большую четверку». При этом Citigroup в этом году даже показывает увеличение общей выручки на 2.5%. Конечно, так же, как у Bank of America, чистая прибыль сильно просела из-за создания резервов.
При этом компания продается по цене, которая на 40% ниже стоимости чистых активов:
Капитализация — $115 млрд.
Капитал — $195 млрд.
Управляет активами на 2 миллиарда долларов.
Средний показатель P/Е за последние 5 лет — 9. Что говорит о сильной недооценке компании.
Дивиденды компании — 3.6%.
Отличный актив за свою цену. И при этом можно быть уверенным в том, что это хороший и мощный бизнес, который и дальше будет развиваться.
Citizens Financial Group (NYSE:CFG)
Компания с малой капитализацией, хотя входит в топ-20 крупнейших банков США и является системно значимым банком.
Меня заинтересовала эта компания ввиду своей стоимости и эффективности бизнеса.
На данный момент рыночная цена компании — 11.5 миллиардов долларов.
При это стоимость чистых активов компании — 22.4 миллиарда. Что в 2 раза больше!
Компания управляет активами на сумму 180 миллиардов.
Средний показатель P/E за последние 5 лет — 8.
Чистый долг всего 1.5 миллиарда, который компания активно сокращает.
Да, в этом году у компании сильно просела операционная прибыль. Хотя по всем остальным показателям проблем нет.
Как по мне, это хорошая компания по низкой цене. И при этом с отличной дивидендной доходностью — 4.6%.
В этой отрасли также есть очень недооцененные компании, которые имеют большие возможности роста благодаря развитию сетей 5G.
AT&T (NYSE:T)
Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания. Крупнейший оператор в США, который уже имеет свою структуру сетей 5-го поколения.
Рыночная цена компании — $205 млрд.
Капитал — $195 млрд.
У компании, конечно, высокий чистый долг — 165 миллиардов, но показатель Net Debt/EBITDA — 2.5, что говорит о том, что спокойно может обслуживать свой долг, и это в пределах нормы.
Средний показатель P/E за последние 5 лет — 11,4.
Сейчас компания также занимается оптимизацией своих процессов, что видно по росту свободного денежного потока.
Ну и больше всего любят эту компанию за высокий дивидендный доход — 7% годовых.
China mobile (NYSE:CHL) (HK:0941)
Это крупнейшая телекоммуникационная компания Китая, явлющаяся крупнейшим оператором связи в мире по количеству абонентов. Но сразу должен предупредить: инвестиции в китайские компании через американские биржи связаны с риском из-за разногласий США и Китая. США требуют дополнительное аудирование компаний, и если Китай откажет, то акции компаний могут убрать с американских бирж.
Но Байден — противник торговых войн и заинтересован в том, чтобы настраивать экономические отношения. Поэтому я все же думаю, что этого не произойдет.
А теперь о компании. Из-за этих торговых войн цена крайне низкая. Я бы даже сказал, что она продается по крайне низкой цене.
Капитализация — $608 млрд.
Капитал — $1 130 млрд.
Чистые активы компании почти вдвое больше, чем рыночная стоимость.
При этом у компании низкий чистый долг и хорошие, стабильные показатели бизнеса.
Средний показатель P/Е за последние 5 лет — 5.7.
При этом рентабельность на капитал у компании — 10%.
Ну и компания выплачивает дивиденды в размере 5%.
Также компания занимается, естественно, развитием сетей 5G, что делает ее крайне привлекательной, тем более, по такой низкой цене.
В последнее время, что неудивительно, мир стал двигаться в сторону альтернативной энергетики. При этом самый быстрорастущий сектор — солнечная энергетика.
Рынок развивается бурно благодаря эффективности развития технологий. И очень привлекает своей экологичностью и безопасностью. Ожидается, что доля возобновляемой энергетики к 2030 достигнет 60%.
Конечно, есть и ряд проблем, например, то, что солнечная энергия вырабатывается только в солнечную погоду, а для ветряных станций нужен ветер. Банально, но это так.
Поэтому сейчас самый главный вопрос — как хранить полученную энергию и оптимизировать процесс ее хранения. На какие компании можно обратить внимание?
Сразу хочу предупредить. С точки зрения стоимостного инвестирования, это компании очень дорогие. Но они предлагают уникальный продукт, инновационные решения, которые очень востребованы сейчас на рынке и будут ещё больше востребованы с годами.
Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)
Это компания, которая производит инверторы и микроинверторы, которые позволяют преобразовывать солнечную энергию в переменный ток для транспортировки и использования. Кроме того, компания разрабатывает собственное программное обеспечение.
Сейчас рыночная стоимость компании — 16 миллиардов долларов.
По текущим показателям компании это крайне дорого. Но компанию можно назвать молодой. Понятное дело, что, покупая по такой цене, мы покупаем ее в 3 раза дороже своей стоимости, но если обратить на нее внимание сейчас, то при долгосрочном инвестировании это хороший актив, который и дальше будет развиваться.
Потребность в инновациях в этой сфере сейчас востребована как никогда.
SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG)
Ещё одна очень сильная и перспективная компания на этом рынке, которая сейчас стоит 13.7 миллиардов долларов. Что мы получаем за эти деньги?
Компания производит оптимизаторы мощности для солнечных панелей и уникальные инверторы.
C 2016 года выручка компании выросла в 6 раз, при этом рентабельность капитала остается крайне высокой — 20%.
Каждый решает сам. Конечно, последние 2 компании сопряжены с высоким риском. Тут, как говорится, все зависит от того, насколько вы готовы к этому риску. Если компании остановятся в росте, то можно потерять большую часть вложений.
Но, с другой стороны, это инновационный и востребованный бизнес, который имеет большой потенциал роста.
Куда инвестируют гуру: идеи для частного инвестора на 2021 год
Базовый сценарий предполагает, что мировая экономика в 2021 году будет восстанавливаться, а монетарная и фискальная политика останутся стимулирующими. При этом успехи в разработке вакцин приведут к пересмотру прогнозов в пользу постепенного возвращения к «нормальной» жизни уже во второй половине 2021 года.
Практически все крупнейшие центробанки прогнозируют сохранение мягкой политики до полного преодоления последствий «коронакризиса», которое может занять несколько лет. В то же время Китай, скорее всего, будет постепенно осуществлять переход от мягкой к нейтральной денежно-кредитной политике на фоне успешного восстановления экономики и для предотвращения перегрева в кредитовании. Для развивающихся стран период синхронного смягчения ДКП завершился.
В базовом сценарии ожидается постепенное восстановление спроса на нефть в 2021 году. Нормализация эпидемиологической обстановки в мире будет способствовать увеличению мобильности населения и потребительского спроса, росту промышленного производства и оживлению в сфере услуг, в связи с чем потребность в энергоресурсах будет возрастать. В результате этого в следующем году глобальное потребление нефти может увеличиться на 5,8 млн баррелей в сутки, до 98,2 млн б/с, после его снижения на 8,8 млн б/с в 2020 году.
Дополнительным стабилизационным фактором для нефтяного рынка будет оставаться сделка ОПЕК+, в соответствии с которой страны-участницы соглашения продолжат на ежемесячной основе регулировать уровень добычи с учетом рыночной конъюнктуры. В 2021 году добыча сырой нефти ОПЕК может достичь 27,5 млн б/с в сравнении с 25,6 млн б/с в 2020 году.
По мере восстановления мировой экономики спрос на рисковые активы, в том числе на валюты развивающихся стран, будет возрастать. Способствовать росту спроса на рублевые активы будут меры монетарного стимулирования со стороны крупнейших центробанков мира и увеличение объемов вложений в рисковые инструменты со стороны глобальных институциональных инвесторов. Дополнительную поддержку рублю будет оказывать умеренное восстановление спроса и цен на нефть. Вместе с тем нельзя исключать увеличения страновой премии в курсе рубля при возрастании геополитических и санкционных рисков.
Китайская экономика первой оправилась после кризиса и вернулась к устойчивым темпам роста. В пользу роста юаня также будет играть фактор преимущества в уровнях доходности по сравнению с США и другими крупными странами. Росту курса юаня к доллару США будет способствовать общее ослабление американской валюты в результате сохранения стимулирующего подхода к денежно-кредитной политике со стороны ФРС. Вместе с тем, в случае крупных дефолтов в корпоративном секторе КНР можно ожидать оттока иностранного капитала с финансового рынка страны и, как следствие, ослабления юаня.
Ежедневная утренняя рассылка о ключевых событиях, влияющих на мировые финансовые рынки. Подпишитесь бесплатно — и уже завтра в 9:45 мск в вашей почте будет подборка тщательно отобранных материалов.
- Новое на сайте: экспертные обзоры корпоративных событий, разбор «полетов», сценарии и прогнозы
- Котировки всех основных мировых индексов, курсы валют, котировки нефти, металлов
- Цены закрытия и динамика самых ликвидных акций Московской биржи за последний торговый день
- Обзор рынка долговых инструментов: ОФЗ, корпоративные облигации и еврооблигации
- Расписание вебинаров об инвестировании на предстоящий день
При выборе проектов в топ-10 мы использовали три критерия. Хотя любые подобные рейтинги в той или иной степени произвольны, мы раскрываем свою методологию и даем читателю возможность самостоятельно оценить список.
Наши критерии:
- Позиция в рейтинге CoinMarketCap
Отбирая перспективные монеты, мы ориентировались на криптовалюты из списка 30 крупнейших криптовалют по версии CoinMarketCap, с хорошей репутацией и прозрачной торговой историей.
Мы не ставили перед собой цель проанализировать тысячи криптовалютных проектов, чтобы найти неотшлифованный бриллиант, который может вырасти в 100 или 100 или 10 000 раз в следующем году.
С такой же вероятностью они могут в любой момент обвалиться до нуля. Мы делаем ставку на надежные проекты с наиболее привлекательным соотношением риска и прибыли.
Текущий курс: $5,29
Рыночная капитализация: $1,4 млрд
Рейтинг CoinMarketCap: 22
Binance наглядный пример того, деньги текут на криптовалютные биржи. И если мы объединим растущий потенциал торговых платформ с крупнейшими криптовалютными хитами 2020 года, в число которых, несомненно, вошли децентрализованные финансы (DeFi) и децентрализованные биржи (DeX).
Лидером в этой нише является биржа Uniswap со своим токеном UNI. Хотя впечатляющий бум на рынке DeFi схлопнулся в начале сентября, популярность отрасли продолжит расти и в 2021 году.
По имеющимся данным, количество пользователей в пространстве DeFi за последний год увеличилось более чем в десять раз начиная с менее 100 000 и заканчивая более чем 1 миллионом человек.
Uniswap — лидер среди децентрализованных бирж во многих отношениях. Общая заблокированная стоимость (TVL) составляет 1,47 млрд долларов. Пользователи уже создали 600,000 000 адресов, относящихся к DeFi.
В сентябре биржа создала и выпустила собственный токен управления UNI. Как и в случае с Binance, этот шаг открывает перед пользователями Uniswap новые инвестиционные возможности.
- Цена: $9.49
- Рыночная капитализация: $8,5 млрд
- Рейтинг CoinMarketCap: 6
Polkadot (DOT) является протоколом с открытым исходным кодом, основанном на шардинге, что позволяет передавать данные и токены между различными блокчейнами. Подобная совместимость призвана создать полностью децентрализованную и частную сеть для разработки приложений и сервисов.
Нативный токен проекта DOT выполняет сразу несколько функций. Он является токеном управления, операционным токеном, а также обеспечивает создание параллельных цепей (так называемые парачейны).
Включение токена в листинг большинства ведущих криптовалютных бирж подбросило в начале сентября цену DOT к историческому максимуму $6.84. Несмотря на последующую коррекцию, курс токена стабилизировался и ускорил темпы роста. Это потенциально сулит ему позитивную динамику в 2021 году.
- Цена: $0.025
- Рыночная капитализация: $1,6 млрд
- Рейтинг CoinMarketCap: 21
Проект VeChain (VET) занял в экосистеме блокчейн-технологий нишу, ориентированную на децентрализованные приложения для бизнеса, управление цепочками поставок и интернет вещей (IoT).
Целью VeChain является повышение эффективности и прозрачности всех процедур, связанных с отгрузками, а также снижение сопутствующих расходов и предоставление индивидуальным пользователям большего контроля над ситуацией.
Проект привнес подлинные инновации в индустрию, которая оставалась в состоянии покоя многие годы. Сейчас компании, стремящиеся оптимизировать показатели прозрачности, эффективности и контроля, стремятся использовать в своей бизнес-деятельности технологии блокчейн.
Недавно VeChain объявил о партнерстве с американской компанией KnowSeaFood, специализирующейся на индустрии морепродуктов. Благодаря этому сотрудничеству, теперь потребители смогут узнавать истинное место происхождения продуктов, которые они покупают.
Топ-10 самых перспективных криптовалют на 2021 год
Блокировка экономики в 2020 году привела к рекордному падению активности, резкому росту безработицы, необратимым потерям производства и временному замедлению потенциального роста. Это самое глубокий экономический шок со времен Великой депрессии. По оценкам Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), ущерб, нанесенный крупнейшим экономикам мира в ходе пандемии, в четыре раза больше, чем во время финансового кризиса 2009 года.
Масштабы удара по экономике в 2020 году побудили центральные банки снизить процентные ставки до новых минимумов и вливать беспрецедентные объемы ликвидности в финансовую систему. Для финансирования пакетов социальной поддержки правительства в 2020 году получили совокупный дефицит более 11% мирового ВВП, а пять ведущих центральных банков мира напечатали суммарно 5 трлн долларов США, подсчитали в UBS.
- Вакцины не сработают.
Разочарование в вакцинах — это главный и самый серьезный риск для экономических перспектив, сходятся во мнении экономисты.
— Вакцины разрабатывались в рекордные сроки (для сравнения, ученые потратили более десяти лет на разработку вакцины от полиомиелита), продолжительность вакцинации не определена, желание мирового населения вакцинироваться может оказаться не таким уж высоким, могут появиться новые штаммы вируса и проблемы с распространением вакцин. Все это может привести к более длительному восстановлению нормального состояния, чем ожидают финансовые рынки в настоящее время, — сомневаются экономисты CITI.
— Темпы «выздоровления» будут определяться тем, что мы назвали разрывом иммунитета и разрывом сопротивления, — рассуждают эксперты Vanguard. — Разрыв иммунитета — это доля населения, которая остается восприимчивой к COVID-19. Разрыв в сопротивлении — это доля населения, которая продолжает воздерживаться от обычной работы вне дома из-за страха заразиться вирусом. Это напрямую связано с разрывом иммунитета. Чем выше разрыв иммунитета, тем выше доля населения, опасающегося заниматься нормальной деятельностью. А чем больше разрыв сопротивления, тем ниже экономическая активность.
В Amundi тоже не исключают, что в 2021 году вполне может произойти череда экономических рецидивов, новых вспышек инфекции и как следствие — выборочных локдаунов. — Потеря объемов производства и личных доходов, рост неравенства и сбой в некоторых секторах — все это долгосрочное наследие пандемии. Ожидать, что вакцина приведет к их исчезновению в течение нескольких месяцев, более чем наивно. Но, как известно, «плохие новости для экономики — хорошие новости для рынков». Поэтому ожидания дополнительных фискальных и монетарных мер в ближайшие месяцы будут расти на фоне возможных рецидивов вируса. Это то, что спасло положение инвесторов в драматический 2020 год, и это то, на что они будут надеяться в ближайшие 12 месяцев, — считают в компании.
— Со временем вакцина действительно изменит правила игры, но, вероятно, не в 2021 году, — соглашаются эксперты J.P. Morgan. — Хорошая новость заключается в том, что вакцина может и не быть основной предпосылкой для восстановления экономики до предпандемического уровня. Даже без вакцины сфера потребления и сфера производства смогут продемонстрировать хороший отскок.
- Усиление роли государства во всем.
В ходе последнего кризиса правительства всего мира вмешивались в жизнь общества, экономики и финансовых рынков, как никогда раньше. Наивно думать, что они смогут откатиться с этих позиций в ближайшее время, считают стратеги UBS. Так что повышенный уровень госучастия и усиление регулирования, вероятно, будут долгосрочными следствиями пандемии.
- Деглобализация.
Политическое расслоение во все более многополярном мире, проблемы безопасности в свете пандемии, предпочтения потребителей, которые склоняются в сторону устойчивости, и новые технологии, позволяющие локализовать производство, — все это способствует тому, что мир становится более локальным, приходят к выводу аналитики UBS. Как это повлияет на рост и инфляцию в долгосрочном плане, пока не очень ясно. Но точно можно ожидать, что эти факторы будут благоприятствовать компаниям, использующим автоматизацию и робототехнику, и компаниям, которые могут извлечь выгоду из диверсификации цепочки поставок за пределами Китая.
- Высокий уровень долга.
Хотя в ходе коронакризиса правительства по всему миру находили новаторские фискальные решения, за них все же пришлось заплатить. По оценкам МВФ, к концу 2021 года суверенный долг в странах с развитой экономикой вырастет на ошеломляющие 20 процентных пунктов — до 125% ВВП, а в странах с развивающейся экономикой — более чем на 10 процентных пунктов, до 65% ВВП.
— А учитывая старение населения, минимальный аппетит общества к жесткой бюджетной экономии и низкие затраты на обслуживание долга, мы ожидаем, что государственные расходы и дальше останутся высокими по историческим меркам, — прогнозируют в UBS.
Причем проблема в том, что планка госрасходов, которые необходимы для предотвращения дальнейшего усиления шока, не просто остается высокой, но поднимается еще выше, поскольку вторая волна пандемии создает дополнительные риски для и без того медленного и неравномерного восстановления, констатируют аналитики Amundi.
- Низкие ставки.
Очевидно, что мы вошли в долгосрочный период структурно низких процентных ставок.
— Решение Федрезерва удерживать проценты ставки на нетипично низких уровнях, чтобы стимулировать полное восстановление, напоминает нам период с 1945-го по 1965 год, когда такая политика намеренно обесценила денежные средства и облигации, — рассуждают аналитики CITI. — Теперь правительства во всем мире последовали их примеру. Около четырех пятых мирового долга инвестиционного уровня имеют доходности 1% или меньше. Процентные ставки в странах с развивающейся экономикой тоже падают. Мы классифицируем это как период «Финансовые репрессии». А преодоление финансовых репрессий требует от инвесторов существенных изменений в основные портфели.
- Технологическая трансформация.
Цифровая трансформация стала определяющей рыночной тенденцией 2020 года. Компании, потребители и семьи научились жить в онлайн-мире. Однако мы находимся только в начале долгосрочного перехода к цифровым технологиям, считают аналитики J.P. Morgan. Пандемия ускорила наш переход к автоматизации, поскольку роботы не болеют и не распространяют вирусы. Автоматизация также может способствовать снижению затрат и повышению производительности, что является ключом к восстановлению прибыли.
— С другой стороны, в более цифровом мире тоже будет немало проигравших, — предупреждают в UBS. — Мы видим особые риски для розничной торговли и традиционных источников энергии в течение следующего десятилетия.
- Новая роль ESG.
Кажется, термин ESG только недавно получил широкую популярность в инвестиционном сообществе, но за короткое время эта тенденция превратилась в полномасштабный сдвиг в обществе.
В 2020 году инвесторы вложили рекордные $27.7 млрд в ESG-фонды, торгуемые на рынках США, и эта динамика, похоже, только растет.
Кроме того, среди прочего эти активы еще и приносят своим владельцам превосходную прибыль: к примеру, фонды зеленой энергетики уже стали лидерами по доходности в 2020 году.
Устойчивое развитие — это мощная тенденция, которая будет набирать силу в ближайшие годы, уверены стратеги J.P. Morgan:
— Население мира, составляющее 7.8 млрд, увеличится еще на 2 млрд к 2050 году, нагрузка на ресурсы нашей планеты будет расти в геометрической прогрессии. На самом деле, если мы продолжим идти по этому пути, к 2050 году мировой спрос на ресурсы превысит емкость планеты более чем на 400%. Между тем связанные с пандемией блокировки и безработица усугубила опасения по поводу отсутствия продовольственной безопасности и подчеркнули необходимость сокращения отходов. Поэтому мы ожидаем большого шага вперед в развитии экономики замкнутого цикла, особенно в пищевой промышленности.
К 2030 году замкнутая экономика может принести до 4.5 триллионов долларов экономической выгоды, решив ежегодную проблему переработки 1.3 миллиарда тонн пищевых отходов, 92 миллионов тонн текстиля на свалках и 45 триллионов галлонов воды, которые тратятся впустую только в результате ежегодного производства продуктов питания.
- Изменения в менталитете.
— Пожалуй, самая обнадеживающая точка зрения на долгосрочную инвестиционную перспективу заключается в том, что хаос 2020 года не сломил основные строительные блоки портфелей, — рассуждают управляющие активами J. P. Morgan. — Акции по-прежнему могут обеспечить долгосрочное увеличение стоимости капитала, а облигации — предоставить балласт для компенсации присущей рынку акций неустойчивости.
Да, инструменты с фиксированным доходом не могут обеспечивать такой же доход, как раньше, но инвесторы могут увеличить свой кредитный риск или расширить свои наборы инструментов, чтобы сократить разрыв в доходности. Акции могут в ближайшее десятилетие не приносить такие же звездные доходности, как в прошлом, но акцент на мегатенденции может помочь инвесторам остаться в выигрыше.
В Bank of America видят оптимальное распределение активов на ближайшие годы в пропорции 25/25/25/25 между облигациями, акциями, наличными и золотом.
Будущая доходность всех основных финансовых активов, вероятно, будет ниже, чем в последние годы, прогнозируют в UBS, но перспективы для акций и других реальных активов более благоприятны, чем для государственных облигаций и денежных средств.
В 2021 году акции будут превосходить облигации благодаря восстановлению мировой экономики, отсутствию немедленного инфляционного давления и перспективам выхода из пандемии, соглашаются в BCA Research.
С учетом благоприятного сочетания роста и инфляции и все еще высоких премий за риск Goldman Sachs тоже сохраняют перевес в акциях над облигациями в 2021 году.
При росте корпоративных прибылей на уровне 20–30% аналитики Allianz Investment Management прогнозируют доходность индекса акций S&P 500 в 2021 году на 10–15%.
В Barclays ожидаю, что индекс S&P500 вырастет до 4000, а доходность 10-летних казначейских облигаций в течение 2021 года достигнет 1.25%.
В Credit Suisse видят целевой уровень для S&P 500 на 2021 год — 4050, а в J.P. Morgan не исключают, что к концу года индекс может достигнуть отметки 4500.
На российском рынке для долгосрочных инвесторов акции тоже выглядят предпочтительнее облигаций, полагают в ВТБ Капитале. Основной вклад в результат от инвестирования в акции будет вносить рост корпоративных прибылей. А позитивная переоценка рыночных мультипликаторов остается долгосрочной возможностью, которая может закрыть накопленное за последние 10 лет отставание по совокупной доходности от долгового рынка.
Акции
В UBS считают, что в 2021 году прибыль компаний средней и малой капитализации будет расти примерно вдвое быстрее, чем прибыль компаний с большой капитализацией.
Компании малой капитализации обычно выходят из рецессии быстрее, а дополнительные меры налогово-бюджетного стимулирования, вероятно, будут более благоприятными для небольших компаний, соглашаются в Morgan Stanley.
Что касается выбора секторов, то, по мнению менеджеров швейцарской инвесткомпании Pictet, циклические акции, чувствительные к восстановлению капитальных вложений, например промышленность и материалы, имеют наилучшие перспективы, поскольку эти отрасли должны извлечь максимальную выгоду из отложенного спроса со стороны компаний, которым необходимо модернизировать свои технологии.
— Над технологиями сгущаются тучи, не в последнюю очередь из-за их завышенных оценок. Однако в отсутствие очень сильного роста инфляции и доходности облигаций мы считаем преждевременным полностью переходить от акций растущих компаний к нелюбимым «стоимостным» компаниям.
Так куда, во что лучше вкладывать деньги сегодня? Опытные инвесторы советуют несколько вариантов:
• Электронная, виртуальная коммерция: онлайн-магазины, сервисы доставки и другие виртуальные проекты,
• Искусственный интеллект, создание и проектирование робототехники, облачные сервисы, автоматизация, big data, интернет вещей.
• Образовательные онлайн-сервисы и виртуальные платформы.
• Онлайн-медицина, фармацевтические компании, передовые биотехнологии. Интерес к этим сферам будет сохраняться долго из-за пандемии, острой потребности мирового сообщества в эффективных лекарствах, вакцинах от коронавируса.
• Сами финансовые, инвестиционные, платежные приложения и сервисы.
Если обратиться к опросу, проведенному РБК среди своих читателей, можно выделить следующие закономерности 2020 года:
• Частные российские инвесторы значительно увеличили долю своих вложений в акции.
• Сегодня предпочитают вкладываться не в отдельные компании, а в целые экономические секторы, чтобы максимально обезопасить себя.
• Становятся популярными биржевые инвестиционные фонды. В России максимальный рост отмечается у FXIT (фонда инвестиций в ИТ-сектор Соединенных Штатов), FXGD (фондов инвестиций в золото), FXUS (фонда инвестиций в акции американских компаний).
• Максимальный объем вложений — в отрасли экономики, которые меньше других страдают от последствий пандемии: высокие технологии, фармацевтика, продуктовый ритейл.
Эксперты считают, что непосредственно переходить к инвестированию стоит тогда, когда в ваших личных финансах будет полный порядок:
1. Начните вести бюджет — сегодня это просто сделать в тех же банковских приложениях.
2. Убедитесь, что у вас есть достаточная начальная сумма для инвестирования — не менее 30-50 тыс. рублей. Заниматься вложениями более мелких сумм невыгодно — вы больше потеряете на сопутствующих комиссиях и процентах.
3. Подумайте, какова цель вашего инвестирования, чего вы хотите добиться при помощи вложений. Цель должна быть реально достижимой, реально измеряемой по шкале времени.
Все готово? Тогда можно подробно разобрать, как лучше поступить с деньгами, что у вас на руках, в условиях 2020 года.
Достаточная сумма, чтобы приобрести небольшой пакет акций какого-либо фонда. Такой вариант выгоднее тем, что ценные фондовые бумаги позволяют инвестировать одновременно в несколько компаний вплоть до целой отрасли или экономики отдельно взятой страны. Приобрести такие акции возможно у многочисленных отечественных брокеров.
Почему же не банковский вклад? Довериться банку, конечно, — менее рискованный вариант. Но доходность от акций сегодня гораздо выше, чем проценты от вклада.
Среди возможных вариантов для инвестиций — акции американского фонда FXUS. Так, 5 ценных бумаг обойдутся вам в 12 250 рублей, а 10 акций — в 25 000 рублей. При этом каждый купленный документ — так называемая акция-джокер. Приобретая ее, вы инвестируете одновременно в 624 крупные компании из США — страховые, банковские, фармацевтические, нефтяные, телевизионные, продовольственные и многие другие.
Главное преимущество американских акций перед отечественными — меньший риск для инвестора. Там, где «заморские» падают на 35 %, российские снижаются на все 80 %. Средняя же доходность от американских акций (с учетом статистики с 1965 года по наше время) — 10 % годовых.
Во что лучше инвестировать в 2021 году
Взрывной рост IT-сектора во всем мире, а особенно в США — самый наглядный пример того, что пандемия оказала очень серьезное влияние на бизнес. Формат удаленной работы как с сотрудниками, так и с клиентами с помощью различных сервисов и ПО оказался не только выгодным, но и эффективным. Если раньше мы наблюдали за таким явлением, как «урбанизация», когда молодежь и трудоспособное население мигрировали в мегаполисы, то с 2021 года мы будем наблюдать обратный процесс.
Небоскребы и крупные офисные центры в США и ЕС уже теряют арендаторов, которые перевели основную часть сотрудников на «удаленку». Зачем проводить планерки в офисе, когда для этого есть Zoom? Распределять обязанности и управлять проектами можно легко в Asana, Slack, Trello и других приложениях. CRM- и ERP-системы сегодня дают возможность контролировать даже крупный бизнес, находясь в другом конце земного шара. Из офлайна ритейл переходит в онлайн. Практически каждый ресторан имеет службу доставки. Этот список можно продолжать бесконечно. Следите за IT-сектором, он принесет много сюрпризов.
«Не было бы счастья, да несчастье помогло». Благодаря пандемии фармацевтические компании получили доселе невиданное и крайне щедрое финансирование. Они научились не только создавать вакцины и лекарства за считаные месяцы, что раньше воспринималось как фантастика, но параллельно с этим сделали много важных открытий, существенно продвинулись в различных исследованиях и, что также важно, смогли прилично заработать и будут продолжать зарабатывать.
Да, основная часть доходов пойдет в карманы акционеров, таков суровый мир капитализма, но и на дальнейшие разработки поступят куда более крупные бюджеты. Вероятно, в ближайшие годы мы увидим лекарства от онкологических и других смертельных заболеваний.
Безусловным и ярко выраженным трендом нового десятилетия является «зеленая» энергетика. Количество продаж автомобилей с двигателями, работающими на батареях, продолжает неумолимо расти, в то время как продажи машин с привычными ДВС, наоборот, падают.
Котировки на нефть в ближайшие годы еще будут удерживаться в районе $ 55−60 за баррель марки WTI, но, вполне вероятно, недолго. Такие компании, как Tesla, First Solar и другие «зеленые», а также ETF чистой энергии будут продолжать расти.
Ну и, наконец, финансовый сектор. Не стоит удивляться росту стоимости криптовалют. Практически все ведущие экономики мира переходят на цифровые валюты. Инвестиционные фонды, хедж-фонды и даже консервативные пенсионные фонды инвестируют средства в криптовалюты — Bitcoin и Ethereum. Поскольку доходность фондовых рынков снижается, а их раздувание продолжается, доходность облигаций близка к нулю, внимание финансистов и капиталы инвесторов все чаще перетекают в криптовалюты. Традиционная банковская система в привычном для нас понимании сильно трансформируется и скоро изменится до неузнаваемости.
ZEC — это крайне анонимная монета, построенная на классическом блокчейне, с разницей в том, что имя получателя/отправителя и количество переведенных средств сохраняются в тайне. В 2020 году монета выросла более чем на 300% и перспективы в 2021 году, так-же высоки.
- Цена на момент публикации: 1 ZEC = 85$;
- Перспективы роста цены: 1 ZEC = x1 — x3.
Оф.сайт: https://z.cash
Есть много локальных микротрендов:
- первые месяцы после мартовского обвала рынки росли на ожидании восстановления экономики в 3 квартале
- после выборов президента — на факте победы Байдена и на назначении на пост главы Минфина Джанет Йеллен (экс-глава ФРС, которая известна своей довольно мягкой монетарной политикой)
- в декабре рост продолжился на оптимизме по поводу вакцинации
Самые главные факторы ралли 2020 года:
- самое большое в истории количественное смягчение
- отрицательная доходность по американским гособлигациям
- падение доллара к другим мировым валютам
Процентная ставка влияет на финансовые рынки фондовых рынков очень логично. Чем выше ставка, тем сильнее снижение. Чем ниже ставка, тем сильнее рост. Это связано с тем, что доходность от любого вида инвестиций напрямую связана с безрисковой ставкой, которую инвестор может получить от своих инвестиций, ничем не рискуя.
Рост рынков — это замечательно!
На мой взгляд, в 2021 году продолжат действовать те же факторы, которые толкали рынки наверх в 2020 году. У центробанков нет другого пути.
С другой стороны, роста без коррекции не бывает. Сейчас немножко настораживает чрезмерно оптимистичный консенсус в инвестиционном сообществе о том, что фондовые рынки продолжат свой рост, а доллар — падение. Как показывает история, такие единогласные консенсус-прогнозы потом приводят к жёсткому и болезненному разочарованию.
Очень многие розничные инвесторы сделали ставки на продолжение роста рынка и по уши сидят в колл-опционах на акции.
Если случится жёсткая коррекция, какие акции покупать в свой портфель? Это должны быть акции высокомаржинальных, доминирующих и технологических монополистов:
- компании должны быть высокомаржинальными, потому что будет высокий рост денежных потоков, который будет притягивать внимание инвесторов к этим компаниям в будущем
- они должны быть доминирующими, потому что эти компании умеют вести бизнес и хорошо толкаются локтями на своих рынках
- крупными монополистами компании должны быть, потому что у них меньше шансов потерять свои доли рынка
- в идеальном варианте это должны быть компании, близкие к монопольному положению на рынке
Пока остальные более мелкие и низкомаржинальные конкуренты будут умирать, эти гиганты заберут себе клиентов и рынки.