|
С 2021 года под налогообложение будут попадать проценты по депозитам и вкладам свыше 1 млн. рублей. Причем делить вложения по разным счетам и банкам смысла не имеет — ФНС все равно сама будет собирать всю информацию по каждому вкладчику и исчислять налог.
Пример
У гражданина есть 1,5 млн. рублей свободных средств. Он разместил 750 тысяч в банке А под 5% годовых и 750 тысяч в банке Б под 4,9% годовых.
ФНС в течение 2021 года соберет информацию по всем банкам и будет знать, что общая сумма вкладов данного гражданина составила 1,5 млн. рублей. И рассчитает налог:
1. Сумма, не попадающая под налогообложение: 1 млн. руб. × 4,25% = 42 500 руб. (4,2% — ключевая ставка Банка России, при условии, что она сохранится такой же на 01.01.2021).
2. Сумма дохода по депозитам:
(750 000 × 5%) (750 000 × 4,9%) = 37 500 36 750 = 74 250
3. Налогооблагаемый доход:
74 250 — 42 500 = 31 750
4. Сумма НДФЛ к уплате с дохода по вкладам свыше 1 миллиона рублей:
31 750 × 13% = 4 128 (с округлением)
Таким образом реальный доход от размещения 1,5 млн. рублей на депозитах составит:
(74 250 — 4 128)/1 500 000 × 100 = 4,67%
При условии, что банки и так понижают ставки по вкладам и депозитам (из-за низкой ключевой ставки), дополнительная уплата НДФЛ еще больше снижает интерес людей размещать средства таким образом.
В этих условиях многие начинают уходить на фондовый рынок и вкладывать деньги в акции, облигации и иные биржевые инструменты, доступные «физикам». Поскольку прибыль по ним, даже после уплаты НДФЛ и биржевых комиссий, может быть выше, чем по депозитам.
Самым «безрисковым», но и умеренно доходным инструментом являются облигации. Их владельцев с 2021 года также ждут изменения в налогообложении. Все льготы, существовавшие до 2020 года включительно, отменяются. НДФЛ придется уплачивать со всех полученных по облигациям доходов.
Более доходным и не менее популярным инструментом являются акции. По акциям возможны 2 варианта дохода:
- Дисконт — разница между выручкой от продажи акции и ценой ее покупки у одного владельца.
- Дивиденды — часть прибыли компании, которая выпустила акцию, распределенная между держателями акций.
Вот о дивидендах мы и поговорим подробнее далее.
Первое, что следует знать начинающему инвестору — прежде, чем дивиденды по акциям будут выплачены, должно произойти несколько обязательных событий:
- совет директоров должен определить размер дивидендов (он определяется из чистой прибыли, полученной компанией в периоде выплаты. То есть — может выйти так, что прибыли, например, нет и распределять нечего);
- акционеры должны утвердить дивиденды (они также могут изменить предложенный размер или решить вообще ничего не платить, например, в случае, если прибыль настолько невелика, что распределять ее нет практического смысла — больше будут расходы на оформление и выплату).
Если оба этапа пройдены успешно, компания должна провести на определенную дату закрытие реестра акционеров под дивиденды. В 2020 году, как и ранее, это происходит с установленной периодичностью: квартальной, полугодовой, годичной (зависит от периодичности выплаты дивидендов). График выплаты дивидендов рекомендуется учитывать при принятии решения о покупке акций.
Сама процедура закрытия реестра представляет собой формирование списка акционеров на дату очередной выплаты дивидендов. Нужно это для того, чтобы зафиксировать состав имеющих право на выплату владельцев акций. Ведь акции торгуются на бирже ежедневно и «хозяева» могут меняться тоже каждый день.
Составление на конкретную дату списка владельцев акций, имеющих право на дивиденды, еще называют «дивидендной отсечкой». В 2020 году даты дивидендных отсечек публикуются в очень многих СМИ и интернете, включая сайт Московской биржи. Владельцу торгующихся на бирже акций не составит труда их найти, чтобы определить свою дальнейшую стратегию — ждать выплаты дивидендов или продать акции по цене, которая обычно вырастает к дате закрытия реестра по причитающимся по ней дивидендам.
Доход по дивидендам, полученный физлицом-резидентом облагается НДФЛ по ставке 13%.
Инвестору, вкладывающемуся только в российские компании, в какой-то мере «везет»: выплачивающая дивиденды компания является, в соответствии с НК РФ, налоговым агентом по НДФЛ. То есть она обязана перед выплатой рассчитать и удержать НДФЛ со своих акционеров-«физиков». Таким образом, владелец акций получает уже очищенную от налога сумму, его обязательства перед бюджетом РФ исполнены и ему не нужно отдельно декларироваться.
Если же инвестор вложился в акции иностранных компаний, то все немного сложнее.
Во-первых, иностранцы не подчиняются требованиям НК РФ — не выполняют функции налогового агента для России. Потому получающему доход в виде иностранных дивидендов российскому инвестору понадобиться самому исчислить с него российский НДФЛ, отчитаться в ФНС (сдать декларацию 3-НДФЛ) и провести платеж в бюджет РФ.
Во-вторых, иностранные компании могут выполнять функции налогового агента по законодательству своей страны. То есть, удерживать у источника местный налог на дивиденды. Пример: ценные бумаги компаний США (в России можно приобретать через брокеров).
Перед выплатой дивидендов по американским акциям с них удерживается по общему правилу — 30% или 10%, если была использована специальная форма для избежания двойного налогообложения.
Форма W-8BEN, которая подписывается при инвестировании в американские фирмы, показывает, что инвестор не является американским резидентом. Это позволяет ему выплачивать 10% в США и использовать право на избежание двойного налогообложения по соглашению, которое имеется между США и РФ.
То есть, всего с дивидендов по американским акциям россиянин заплатит те же 13% налога: 10% будут удержаны в США и 3% надо будет доплатить в России (подав форму 3-НДФЛ, в которой будет отражен расчет).
Пример
Гражданин-налоговый резидент РФ купил акции компании США. В 2020 году ему выплатили дивиденды в размере 1000 долларов США. Курс на дату выплаты 75,0000 руб. за 1 доллар США.
Гражданин при покупке акций подписал форму W-8BEN, поэтому в США с него удержаны 10% местного налога на доход. В России гражданин получил:
1 000 — (1 000 × 10%) = 900 долларов
В налоговую компанию 2021 года за 2020 гражданину нужно сдать декларацию 3-НДФЛ и рассчитать налог к уплате в России:
Доход по дивидендам: 1 000 × 75 = 75 000 рублей
НДФЛ 13%: 75 000 × 13% = 9 750 рублей
Сумма налога к вычету (удержана в США): 100 × 75 = 7 500 рублей
НДФЛ к доплате в РФ: 9 750 — 7 500 = 2 250 рублей.
Если бы гражданин приобрел акции, по которым иностранная фирма не удерживает ничего у источника — в России надо было бы задекларировать и заплатить все 13%.
Какие российские компании заплатят самые высокие дивиденды в 2021
Внешние обстоятельства к началу 2021 года таковы, что у населения растет интерес к вложениям сбережений в ценные бумаги.
Выбирающие осторожную инвестиционную политику предпочитают получать доход по купонам облигаций и по дивидендам. Но, если по купонному доходу по облигациям с 2021 года условия для физлиц ухудшились, то по дивидендам от акций ничего существенно не поменялось.
Наш прогноз по паре USDRUB составляет ₽73/$, наш прогноз по нефти марки Brent на конец года – $50/барр. Рубль значительно отстает от динамики нефти (как минимум на 10-11%), и, в отличие от долговых обязательств, это отражается на динамике российских акций как в локальной, так и в твердой валюте. Хотя все активы несут санкционные риски, они малореализуемы в этом году.
Судя по межбанковским ставкам ситуация с валютной ликвидностью более чем благоприятна, традиционное давление ввиду выплат по внешним обязательствам будет ограниченным при выплате долговых обязательств, объем которых составит чуть более $1 млрд исходя из чистых выплат по фактическому корпоративным долгу, так как согласно публикуемым данным на сайте ЦБ, доля внутригруппового финансирования может составить 60%.
Данный объем месячного финансирования – максимальный с начала года. Объем выплат банковского сектора составит чуть больше $0,5 млрд. Общая сумма выплат может достичь $1,6 млрд.
Если исключить внутригрупповые платежи, то чистые выплаты в четвертом квартале 2020 г. могут составить до $21,6 млрд, из них 60% приходится на декабрь (на 31% больше, чем годом ранее), в первом квартале 2021 г. — до $11,8 млрд (на 3% больше, чем годом ранее).С начала года размер внешней задолженности страны сократился на $30,3 млрд, главным образом за счет уменьшения задолженности органов государственного управления и прочих секторов преимущественно вследствие валютной переоценки.
Металлургия, полезные ископаемые
Драйверы роста по всем трем металлургическим компаниям: Увеличение спроса на стальную продукцию в третьем квартале было вызвано восстановлением деловой активности после снятия ограничений в предыдущем квартале. Сильные финансовые результаты НЛМК, Северстали и ММК за третий квартал отражают рост цен на сталь. Реализация инфраструктурных проектов в Китае, утвержденных в 2020 г., увеличит потребление стали на 23 млн т, что должно поддержать цены на сталь в четвертом квартале и в 2021 г. Российские производители стали также могут выиграть на привлекательном внешнем рынке за счет снижения производственных затрат из-за девальвации рубля. Накопленный спрос со стороны строительной отрасли наряду с мерами государственного стимулирования создают благоприятный фон и должны способствовать продажам НЛМК, Северстали и Группы ММК в четвертом квартале.
СД Северстали рекомендовал выплатить дивиденды за 3К20 в размере ₽37,34/акция (₽15,44/акция в 2К20). Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 8 декабря 2020 г.
СД НЛМК рекомендовал выплатить дивиденды за 3К20 в размере ₽6,43/акция (vs ₽4,75/акция за 2К20). Дата закрытия реестра — 19 декабря 2020 г.
СД ММК рекомендовал дивиденды за 9М20 в размере ₽2,4/акция (vs ₽0,6 /акция за 2К20). Дата закрытия реестра — 14 января 2021 г.
Отдельно стоит отметить, что исключение бумаги из MSCI Russia технически должно произойти 30 ноября, что может привести к оттоку средств инвесторов. Тем не менее, компания планирует вернуться в индекс MSCI. ММК проведет публичное общение с инвесторами и аналитиками 8 декабря. По традиции подобные события создают положительный фон.
«Магнит» выплатит 25 млрд рублей дивидендов
СД Норильского никеля рекомендовал выплатить за 9М20 дивиденды в размере ₽623,35/акция. Дата закрытия реестра — 24 декабря 2020 г.
Появление недавних комментариев надзорных органов о причинах аварии может способствовать ускоренному прохождению процесса слушаний в суде касательно обжалования штрафа компании на ₽148 млрд. Первое слушание ожидается в третьей декаде ноября. На наш взгляд, размер штрафов уже учтен в цене акций и ожиданиях дивидендных выплат. С этой точки зрения риск от проведения судебных разбирательств существует, скорее, положительный.
Компания проведет день инвестора 1 декабря. По традиции подобные события создают положительный фон для бумаг компании.
СД ТМК рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере ₽3/акция. Дата, на которую надо находиться в реестре для получения дивидендов – 3 декабря.
В 4К20 компания ожидает, что сезонное восстановление спроса на трубы OCTG со стороны российских нефтегазовых компаний будет способствовать росту объёма отгрузок в Российском дивизионе после традиционно более слабого 3К. Ожидается, что объем потребления труб промышленного назначения на европейском рынке продолжит постепенно восстанавливаться при условии, что текущая рыночная ситуация не ухудшится.
Негативным моментом остается значительно уменьшившаяся ликвидность бумаги вследствие произведенного компанией выкупа акций с рынка.
CД Фосагро рекомендовал выплатить за 3К20 дивиденды в размере ₽123/акция (+3,7 раза к/к, +2,6 раза г/г). Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 23 декабря 2020 г. Сумма дивидендов может составить более 100% скорректированной чистой прибыли компании за 3К20 согласно консенсусу Интерфакса и более 100% от FCF.
Благоприятный фон для компании создает рост цены фосфорных удобрений в США в связи с прекращением торговли удобрениями марокканских и российских компаний на рынке США после того, как Mosaic подала жалобу в Комиссию по международной торговле США, регулятор начал расследование. Недовольство фермерских хозяйств может привести к пересмотру вопроса. В случае возобновления торговли Фосагро сможет сохранить позиции на новых рынках, на которые компания успела перенаправить поставки, и выиграть от возобновления торговли в США. Компания также прогнозирует высокие результаты в 4К20.
В целом в России и в мире мы видим рост цен на продукцию агропромышленного сектора, что позволяет агропроизводителям строить планы по наращиванию производства и приобретать удобрения по более высоким ценам. Цена пшеницы в России сейчас находится на рекордном уровне – более ₽17 700 за т, год назад она была в 1,5 раза ниже.
Из-за неурожая в сегменте подсолнечника на него также значительно выросли цены. Кроме того, подсолнечное масло на мировом рынке подорожало на $15, до $985 за т (FOB) при поддержке более высоких цен на соевое и пальмовое масла, что также привело к росту цен на подсолнечник.
- EXANTE
- ITI Capital
- Алор
- Альфа-банк (Альфа Директ)
- Атон
- Банк ВТБ (ВТБ Брокер)
- БКС
- Кит Финанс
- Открытие Брокер
- Сбербанк
- Солид
- Тинькофф Инвестиции
- Финам
- Фридом Финанс
- Церих
Нефтегазовая отрасль пострадала больше других. Промышленная и торговая активность снизилась, соответственно упал спрос на нефть. В апреле фьючерсы WTI даже демонстрировали отрицательные цены. Естественно, что у российских нефтегазовых компаний снизились финансовые результаты, что повлияло и на размер потенциальных дивидендов в 2020 году.
Татнефть
Сталевары
Северсталь, как и два других предприятия, входящих в большую тройку сталеваров (НЛМК и ММК) выиграли на ослаблении рубля. И хотя в первой половине года конъюнктура на металл ослабела, во втором полугодии ситуация выровнялась. Поэтому можно ожидать, что дивиденды вырастут относительно текущего рыночного уровня на 10 или даже больше процентов. Возможно, что именно их акции станут наиболее выгодными.
Норникель
Основная доля добычи сейчас приходится на палладий, а не никель. А цена на этот металл достигла исторических максимумов. И хотя на ситуацию повлияли траты на последствия аварии на ТЭЦ-3 и выплату штрафов, Норникель может увеличить выплаты. Повлияют на конечный результат и споры между собственниками: Потанин стремится к снижению дивидендов, а Дерипаска заинтересован в обратном.
Спрогнозировать точные цифры сложно, но с учетом всех обстоятельств можно ожидать выплат порядка 1100-1400 руб. на акцию. По отношению к их стоимости в 24115 руб., доходность составит 4,5-4,8%.
СБЕР
Результаты Сбербанка (теперь просто Сбера) сравнимы с прошлогодними. За 3 квартала – 557 млрд. руб., а за весь 2019 г. – 845 млрд. Поэтому стоит ожидать сохранения уровня в размере 16-18 руб. Однако, если будут задействованы запасы из резервов, цифра может повыситься до 20-22 руб.
ВТБ
Банк, как госкомпания, должен выплатить 50% чистой прибыли, но в 2020 году неожиданно снизил эту цифру до 10%. Поэтому, что ожидать от него в 2021, неизвестно. Если же выплаты будут такими, как положено, они вырастут ненамного от нынешних 10% – 0,00109-0,00110 руб. по сравнению с 0,00077 руб.
Тинькофф банк
Показал за год великолепные результаты. К тому же, если раньше на дивиденды шло 15%, в 2020 г. планируется пустить уже 30%. В итоге возможны выплаты в размере 70-80 руб.
И еще несколько компаний, не входящих в перечисленные отрасли, но интересных для российских акционеров.
Аэрофлот
Как и другие авиаперевозчики в 2020 году компания пережила очень сложно. Поэтому практически стопроцентно не стоит ожидать выплат дивидендов не только в 2020-м, но и в 2021-ом году.
Русгидро
Компания планировала повышение дивидендов в полтора-два раза. В этом случае выплаты составят 0,0603 руб. (в 2020 было заплачено 0,0357 руб.). В политике компании говорится о том, что уровень дивидендов не может быть ниже трехлетнего среднего уровня, поэтому их дивиденды будут расти.
Детский мир
После того, как компания была продана АФК Системой, высказывались предположения о том, что она откажется от выплат. Но стоит учитывать, что среди акционеров Детского мира – его же топ-менеджеры, которые вряд ли откажутся от денег. За 2020 г. было заплачено 10,58 руб. Если динамика прибыли сохранится, итоговые дивиденды будут такими же.
Москва, 10 сентября — «Вести.Экономика». Сбербанк намерен довести уровень достаточности капитала до 11,5%, в 2020 г. банк начнет платить дивиденды в размере 50% от чистой прибыли, заявил глава Сбербанка Герман Греф на встрече с президентом Владимиром Путиным.
«Думаю, что в ближайшее время мы достигнем планки по достаточности капитала в 11,5%. И планируем со следующего года начинать выплату 50% дивидендов. Эти цифры еще существенно увеличатся», — отметил Греф. Переход к выплате дивидендов в размере 50% от чистой прибыли прописан в стратегии Сбербанка.
«Да, сейчас прирастает капитал, кризисный период заканчивается. Мы всегда пополняли капитал за счет собственной прибыли, платим дивиденды, а всю оставшуюся часть прибыли мы отправляем на пополнение капитала. В следующем году, по нашим оценкам, сможем 50% уже оплачивать», — подчеркнул Греф.
Владимир Путин во вторник встретился с главой Сбербанка. Герман Греф рассказал президенту о результатах работы крупнейшего банка в текущем году, а также о реализуемых банком проектах в сфере образования и технологических инноваций.
Акции Сбербанка вышли в лидеры по росту стоимости на Мосбирже после заявлений Грефа. К 14:40 обыкновенные акции Сбербанка подорожали на 1,9% до 233,38 руб. за штуку (максимум с июля), объем торгов превысил 5,321 млрд руб. «Префы» Сбербанка выросли в цене на 1,6% до 203,11 руб. за штуку.
Греф доложил Путину о принятых Сбарбанком решениях, призванных облегчить положение жителей Иркутской области, пострадавших от наводнения. В частности, банк принял решения о реструктуризации 535 кредитов на 163 млн руб. Ряд заявлений от граждан, пострадавших из-за паводка, рассмотрят в ближайшее время.
Греф подчеркнул работу банка по замене утраченных банковских карт, выплате страховок пострадавшим, заявил о планах строительства за счет банка инфекционного отделения Тулунской больницы.
«И мы стали после крупнейших сырьевых компаний первым плательщиком налогов в бюджеты всех уровней, и конечно, в первую очередь, в региональные бюджеты. Мы в подавляющем большинстве регионов платим больше всех налогов, являемся первым налогоплательщиком, наверное, процентов 60 регионов», — отметил Греф.
В 2009 г. Сбербанк заплатил в бюджет 59 млрд руб., а в 2020 г. может заплатить 502 млрд руб. Эта сумма учитывает «совокупно налоги и дивиденды», пояснил Греф.
Магнит выплатит 25 миллиардов рублей дивидендов
Совет директоров ПАО «Магнит» принял решение выплатить дивиденды по обыкновенным именным акциям АО «Тандер» по результатам шести месяцев 2020 года в размере 13,7 млрд руб. Это составляет 1,37 руб. на одну обыкновенную акцию, говорится в сообщении эмитента.
Кроме того, на прошедшем заседании Совета директоров «Магнита» единогласно было принято решение прекратить полномочия члена правления ПАО Татьяны Князевой с 9 сентября 2020 года. В состав правления ПАО «Магнит» с 10 сентября избрана Анна Боброва. Она не имеет доли участия в уставном капитале ритейлера. Президента «Магнита» Яна Дюннинга уполномочили подписать трудовой с госпожой Бобровой.
Как ранее писал “Ъ-Кубань”, в середине августа Анна Боброва была трудоустроена на должность директора по персоналу ПАО «Магнит». Она отвечает за организационное развитие, подбор, обучение и развитие сотрудников торговой сети. Также на госпоже Бобровой ответственность за систему мотивации работников. Госпожа Боброва имеет почти 20-летний опыт работы в сфере HR. До прихода в «Магнит» она занимала руководящие позиции в HR-блоках X5 Retail Group и Metro, а также в Sia Group, Rimera Group и «Росатом». Ранее занимавшая позицию руководителя дирекции по персоналу Татьяна Князева приняла решение покинуть компанию, но останется в роли советника до 31 октября 2020 года, чтобы обеспечить плавную передачу функционала.
Также стало известно, что на должность директора по инвестициям ПАО «Магнит» назначен Андрей Бодров. Ранее он занимал пост директора по слияниям и поглощениям в торговой сети «Лента».
МОСКВА, 21 июня. /ТАСС/. «Газпром» планирует разработать новую дивидендную политику до конца 2020 года, а в 2020 году на основе новой политики осуществить по ней выплаты. Об этом говорится в презентации компании.
«Дивидендная политика будет разработана до конца 2020 года. В 2020 году дивиденды планируется выплатить на основе новой политики», — говорится в документе.
Ранее начальник департамента «Газпрома» Александр Иванников говорил, что компания может в течение 2-3 лет выйти на планку выплат в 50% чистой прибыли по МСФО. В середине мая правление «Газпрома» пересмотрело рекомендацию по размеру дивидендов за 2020 год. До этого менеджмент предложил выплатить 10,43 рубля на акцию, то есть 246,9 млрд рублей в целом. Новая рекомендация — 16,61 рубля на акцию, или 393,2 млрд рублей.
Совет директоров «Газпрома» 21 мая рекомендовал акционерам на годовом собрании утвердить дивиденды за 2020 год в размере 16,61 рубля на акцию (более чем вдвое выше, чем по итогам 2020 года). Чистая прибыль «Газпрома», относящаяся к акционерам, по МСФО в 2020 году выросла в два раза по сравнению с 2020 годом и составила 1,46 трлн рублей. По РСБУ показатель увеличился в 9,3 раза — до 933,1 млрд рублей. Таким образом, дивиденды «Газпрома» за 2020 год могут составить 27% чистой прибыли по МСФО, или 42% чистой прибыли по РСБУ.
Росимуществу принадлежит 38,4% акций «Газпрома», государственному «Роснефтегазу» — 10,97%, «Росгазификации» — 0,89%.
Корректировки чистой прибыли будут приходиться на неденежные статьи, при этом дивиденды не будут привязаны к абсолютным значениям прошлого года.
«Газпром» также ожидает снижения выплат по налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в 2020 году до 484 млрд рублей против 522 млрд рублей в 2020 году.
Согласно расчетам компании, в 2021 году выплаты по НДПИ составят 487 млрд рублей.
Ранее Минфин принял решение отказаться от единовременных изъятий по НДПИ у «Газпрома» на фоне рекордных дивидендов компании за 2020 год.
В прошлые годы, чтобы компенсировать недополученные от «Газпрома» дивиденды, правительство повышало налоговую нагрузку на компанию — вводило повышающий коэффициент при расчете НДПИ.
Совет директоров «Газпрома» 21 мая рекомендовал акционерам на годовом собрании утвердить дивиденды за 2020 год в размере 16,61 рубля на акцию. Это самые высокие дивиденды за всю историю компании.
Обыкновенные и привилегированные акции завода торгуются на Мосбирже. Руководство решило направить на привилегированные акции 294,81 Р дивидендов на штуку. Текущая дивидендная доходность — 13,9% годовых. Но осторожно: скорее всего, банкета не будет. Да и купить большой пакет акций компании сложно — как правило, инвесторы и спекулянты торгуют 15—20 акций в день.
Обычно ситуация такая: руководство из прибыли рекомендует дивиденды, держатели акций утверждают решение, дивиденды выплачиваются. В большинстве российских компаний есть крупный акционер, который чаще всего утверждает дивиденды.
На Донском заводе радиодеталей каждый год происходит следующее: руководство рекомендует дивиденды, часть акционеров голосуют за выплату, но большинство воздерживается. В итоге дивиденды не выплачивают.
У компании три крупных акционера: гендиректор завода, бывший председатель и «Ростех». Судя по собраниям акционеров прошлых лет, за выплату дивидендов голосует «Ростех», воздерживаются от решения — гендиректор и бывший председатель.
Суть привилегированных акций в том, что держатель отказывается от права голоса взамен на дивиденды. Если акционер лишается права на дивиденды, привилегированные акции становятся голосующими.
Сейчас пойдет конспирология — догадки, которые невозможно подтвердить. У компании 343 407 обыкновенных и 114 469 привилегированных акций. Из-за того, что по привилегированным акциям не платятся дивиденды, все 457 876 акций становятся голосующими. Голоса нужны для утверждения дивидендов, назначения своих кандидатов в совет директоров и для принятия других решений.
Из-за невыплаты дивидендов доля голосующих акций «Ростеха» значительно уменьшается: с 44 до 33%. У двух руководителей падение незначительное — с 47,6 до 46,6%. Голосующих акций выходит ощутимо больше, чем у «Ростеха», — можно провести больше своих кандидатов в совет директоров и влиять на работу компании. Но, опять же, это больше конспирология — доказательств-то нет.
Заводу хватает денег на дивиденды. Раньше можно было сослаться на отсутствие свободного денежного потока, но в 2020 году вроде бы осталось много свободных денег. Это единственная зацепка, говорящая в пользу выплаты дивидендов по привилегированным акциям за 2020 год.
Свободный денежный поток — разница между переведенными деньгами на счета компании за вычетом инвестиций в бизнес. Чистая прибыль может быть искажена бумажными доходами или расходами и не учитывает расходы бизнеса на инвестиции.
Должны направлять на дивиденды 50% чистой прибыли. Ходили слухи, что на дивиденды направят всего 15%, — они подтвердились. Дивиденды за 2020 год — 0,0011 Р на акцию. Текущая дивидендная доходность — 3,1% годовых. Чтобы получить дивиденды, нужно купить и держать акции до 20 июня 2020 года.
Правительство обещает, что ВТБ направит 50% чистой прибыли на дивиденды за 2020 год. Руководство ВТБ планирует заработать за год 200 млрд рублей.
Текущая стоимость акций — 0,035 Р . Предположу, что средневзвешенная цена акций ВТБ за 2020 год будет равна текущей цене. С помощью нашей таблицы получились дивиденды 0,0036 Р на акцию. Потенциальная дивидендная доходность за 2020 год — 10,3% годовых.
У банка три типа акций: обыкновенные и два вида привилегированных. Обыкновенные можно купить на бирже, привилегированные принадлежат государству — их выпустили, чтобы залатать дыры в бюджете банка во время кризиса. Доходность по всем акциям при расчете дивидендов должна быть одинаковой. В ВТБ берут средневзвешенную цену обыкновенных акций за прошедший год. Из-за методики расчета есть один неприятный момент для государства: чем выше цена обыкновенных акций, тем больше денег придется разделить с инвесторами.
Я собрал заявления руководителей конкурентов и их прогнозы по дивидендам на 2020 год. Годом ранее руководство ВТБ обещало направить 50% чистой прибыли на дивиденды за 2020 год. Что-то не срослось. Может не срастись и в будущем.
Компания пока не объявляла размер дивидендов за 2020 год. Зато обновила дивидендную политику: на дивиденды продолжат направлять 50% чистой прибыли по МСФО, но не менее среднего объема за последние три года. Под объемом понимают сумму, которую направляют на дивиденды.
Такое решение поможет удержать дивиденды примерно на одном уровне в ближайшие несколько лет. Роста ждать, наверное, не стоит: «Русгидро» в последние годы проводит крупные списания, то есть фиксирует расходы и уменьшает прибыль.
Компания строит новые электростанции, оценивает их, а через несколько лет делает переоценку — выходит меньшая стоимость и бумажный убыток. Из-за этого возникает разница — обесценение основных средств. Эти убытки сокращают чистую прибыль и размер дивидендов.
Увы, даже без списаний у компании нет свободных денег на большие дивиденды: каждый год «Русгидро» продолжает инвестировать в строительство и модернизацию гидроэлектростанций.
По текущим ценам акций «Русгидро» выходит, что за 2020 и 2020 годы можно получить чуть больше 5% годовых на дивидендах за вычетом налогов. Даже вечно инвестирующий «Газпром» дает больше.
Мне кажется, инвестиционная идея лежит не в финансах, а скорее в контракте с ВТБ. В чем суть: ВТБ купил 55 млрд акций «Русгидро» до 2021 года, а «Русгидро» взамен получил 55 млрд рублей. Когда подойдет срок окончания контракта, кому-то придется компенсировать разницу между стоимостью акций по контракту и на фондовом рынке. По контракту акция «Русгидро» оценена в 1 рубль, а на фондовом рынке стоит 0,54 Р .
Пока выходит так, что «Русгидро» должен будет выплатить разницу ВТБ. Руководство думает, как увеличить цену акций на рынке, но пока ничего не придумало. Но кажется, что платить разницу они не хотят — возможно, найдут способ поднять стоимость акций. Вот и инвестидея.
За 2020 год «Русгидро» может направить на дивиденды больше, чем за 2015 год: 15,9 против 15 млрд рублей. Но из-за постоянного выпуска новых акций в пересчете на одну акцию дивиденды не выросли, а даже упали.
Скорее всего, за 2020 год на дивиденды направят 50% чистой прибыли — так дивиденды выходят больше, чем по среднему объему за три года. Что будет с прибылью дальше — неизвестно. Может, у компании будут убытки — тогда вообще не будет никаких дивидендов.
Что нужно знать про дивиденды в 2020-2021 годах
Конечно, так однозначно выразиться довольно трудно. Потому что даже опытные трейдеры знают, что любые акции могут неожиданно обвалиться. И даже самые надежные компании не могут гарантировать стабильности и постоянно растущей цены. Капризный рынок настолько изменчив, что любое вложение — это большой риск. И вы должны это учитывать. Мы подобрали для вас список наиболее стабильных компаний, чьи акции всегда в цене. И на которых можно действительно зарабатывать.
Как вы помните, собираясь купить акции компании, которой вы доверились, вы должны учитывать:
- ее положение на рынке;
- доверие покупателей и пользователей, о котором можно почитать или посмотреть ролики в интернете;
- отзывы других акционеров;
- процент дивидендов, которые выплачивает эта компания;
- перспективы ее развития, относительно сроков нахождения на рынке;
- аналитические прогнозы экспертов.
И это далеко не полный перечень тех условий, которые необходимо выполнить, чтобы получать стабильные прибыли. Но с опытом вы научитесь определять, каким компаниям можно доверять, а каким нет. Конечно, потери сопровождают почти всех. И вы должны быть готовы к тому, что часть денег, возможно, к вам уже не вернется. Но только опыт, технические знания и развитая интуиция помогут вам научиться обходиться без потерь.
Акции «Газпрома» — всегда в цене. Например, конец ноября 2020 года стоимость одной акции составила 185 рублей. Эта компания находится на 17 месте в рейтинге самых крупных энергетических компаний всего мира. Здесь платят неплохие дивиденды. Поэтому вкладывать сюда средства практически всегда выгодно. На рынке России эта компания является монополистом. Огромным плюсом для держателей акций является то, что компания принадлежит государству. А значит, именно оно в ответе перед вкладчиками.
Доля добычи нефти составляет около 60% от всех других компаний. Именно поэтому вы точно не прогадаете, вложив сюда деньги.
Металлургическая компания «Мечел» также позволяет не сомневаться в прибылях от покупки акций. Стоимость одной акции достаточно невысока и составляет около 60 рублей. Однако 2020 год принес убытки. Убыток «Мечел» по МСФО за 9 мес. 2020 г. составил ₽15,659 млрд., против прибыли ₽13,427 млрд. в предыдущем году. Выручка сократилась на 10,9% до ₽196,197 млрд. против ₽220,113 млрд. годом ранее.
Следующим в нашем списке стоит концерн «Лукойл» Стоимость одной акции здесь достаточно высока и составляет 5265 рублей. Доходность составляет 5,83%. В среднем ежегодный прирост выплаты дивидендов составляет 15%. Одной из отличительных черт этой компании является постоянный рост дивидендов, которые будут повышаться не менее, чем на рост инфляции.
Похожие записи:
|
